有色板块11日盘中走势强劲，截至发稿，宏创控股、怡球资源、天山铝业、鄂尔多斯、神火股份、顺博合金、华峰铝业等涨停，云铝股份逼近涨停，南山铝业、中国铝业、明泰铝业等涨幅超5%。

　　消息面上，有媒体报道称，除电力已纳入外，石化、化工、建材、钢铁、有色金属、造纸、航空剩余七大行业，将在“顺利对接、平稳过渡”的基调下逐步纳入全国碳市场。其中拥有良好碳排放数据基础的水泥、电解铝行业将可能优先纳入全国碳交易市场。

　　中信证券指出，按照现行发电行业政策，在电解铝行业按配额管理的假设下，电解铝厂的碳配额=电解铝产量*铝产量基准值。对水电铝，其存在对应的配额指标，因为本身几乎无碳排放，可出售来获得额外碳配额来实现更多的收入，提升整体的盈利能力。当铝产量基准值较为紧张时，电解铝厂的碳配额将小于部分以火电为能源的电解铝厂，此时部分本身成本较高的火电铝需要额外购买配额以补齐超额部分，则全行业成本曲线变得更加陡峭，对铝价形成支撑，水电铝的优势进一步凸显。

　　该机构认为，低库存下消费旺季来临+碳达峰政策的催化+进口窗口关闭打开价格天花板，叠加可能的供应超预期，维持未来一年铝价高点突破2万元/吨的判断。碳达峰背景下铝供给天花板可能下降，相关碳排放政策可能抬升单吨成本，叠加汽车轻量化和光伏用铝的长期需求，铝行业景气周期开启，预计盈利中枢和价值中枢将显著抬升。现有水电铝公司将显现出成本优势，核心推荐神火股份、云铝股份。受益于“北铝南移”和绑定新建水电铝产能，重点推荐索通发展。

（文章来源：证券时报网）