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　　有色板块强势上扬！铝业股集体大涨 神火股份等涨停

　　有色板块11日盘中走势强劲，截至发稿，宏创控股、怡球资源、天山铝业、鄂尔多斯、神火股份、顺博合金、华峰铝业等涨停，云铝股份逼近涨停，南山铝业、中国铝业、明泰铝业等涨幅超5%。

　　消息面上，有媒体报道称，除电力已纳入外，石化、化工、建材、钢铁、有色金属、造纸、航空剩余七大行业，将在“顺利对接、平稳过渡”的基调下逐步纳入全国碳市场。其中拥有良好碳排放数据基础的水泥、电解铝行业将可能优先纳入全国碳交易市场。

　　中信证券指出，低库存下消费旺季来临+碳达峰政策的催化+进口窗口关闭打开价格天花板，叠加可能的供应超预期，维持未来一年铝价高点突破2万元/吨的判断。碳达峰背景下铝供给天花板可能下降，相关碳排放政策可能抬升单吨成本，叠加汽车轻量化和光伏用铝的长期需求，铝行业景气周期开启，预计盈利中枢和价值中枢将显著抬升。现有水电铝公司将显现出成本优势，核心推荐神火股份、云铝股份。受益于“北铝南移”和绑定新建水电铝产能，重点推荐索通发展。

　　水泥、电解铝行业或优先纳入全国碳交易市场 龙头企业将享有超额收益

　　据媒体从相关渠道获悉，拥有良好碳排放数据基础的水泥、电解铝行业将可能优先纳入全国碳交易市场。除电力已纳入外，石化、化工、建材、钢铁、有色金属、造纸、航空剩余七大行业，将在“顺利对接、平稳过渡”的基调下逐步纳入全国碳市场。尚未被纳入全国市场的行业将继续在试点市场进行交易。因此，在未来一段时间内，试点市场和全国市场将会并行。

　　水泥方面，国盛证券认为，碳排放交易体系的建立有利于水泥行业中长期供给侧的把控。水泥行业纳入碳排放交易体系后，不仅将加速水泥行业通过技术工艺改进实现技术性减排，也将推动行业通过市场与产业政策结合的手段实施减排，34号文件所提出的错峰生产、推进联合重组整合产权或经营权，压减过剩产能等产业政策，供给侧结构性改革的方式也是实现绝对减排量的最佳方式。有利于水泥行业中长期供给侧的总量控制和优化，进而利好行业中长期盈利中枢。

　　社会融资供需两旺！银行板块受提振 招商银行等大涨

　　受金融数据超预期提振，银行板块11日盘中强势上扬，截至发稿，常熟银行、宁波银行、江苏银行等大涨近7%，兴业银行、招商银行、杭州银行等涨幅均超5%，成都银行、平安银行、南京银行等均走强。

　　中信证券指出，2月金融数据反映社会融资供需两旺，微观经济主体动能仍处修复进程。3月以来货币政策相对稳定，预计下阶段资金市场利率相对平稳，银行基本面延续修复趋势，短期关注大行和低估值品种的防御价值。长期而言，个股选择可遵循两条线索：1)阿尔法品种打底，优选具备特色商业模式和可持续客户、业务模式和盈利趋势的优质银行，如招商银行、平安银行；2)贝塔品种增强弹性，兼具业绩弹性和估值弹性的品种具备“双击”潜力，可关注兴业银行、光大银行、南京银行和大行。

　　龙蟒佰利再度上调钛白粉售价 行业景气度有望持续上升

　　龙蟒佰利(002601)3月10日晚间公告，自即日起，公司各型号钛白粉(包括硫酸法钛白粉、氯化法钛白粉)销售价格在原价基础上对国内各类客户上调1000元人民币/吨，对国际各类客户上调150美元/吨。

　　钛白粉是一种重要的无机化工颜料，上游原材料为钛精矿，下游应用广泛，包括涂料、汽车漆、医药、食品等行业。3月份以来钛白粉价格上涨近5%，生意社数据显示，3月10日，钛白粉参考价为18833.33，与3月1日(18066.67)相比，上涨4.24%。

　　中信建投认为，中期维度，国内新房销售增速放缓，存量翻修来补；2020年美国房地产强势增长：同比增速达38%以上， 2021年美国房地产后周期的化工需求，特别是钛白粉有望呈现高增速态势。长期维度，年均消费增长率与全球GDP增速相当，全球市场波动围绕GDP波动(长鞭效应以及库存影响)，而2020年已经开启景气复苏，虽被疫情短期打断，但2021有望迎来更强景气上行。

　　5G手机出货量占比升至近七成 射频行业进入5G换机潮红利期

　　中国信通院公布的数据显示，2月国内手机市场总体出货量2175.9万部，同比增长240.9%；1-2月，国内手机市场总体出货量累计6187.9万部，同比增长127.5%；5G手机出货量1507万部，占比升至近七成。

　　中国移动预判2021年国内市场手机销量规模在3.5亿部左右，较2020年会有一定的增长。预计2021年国内手机市场5G手机销量占比将达到80%。

　　华西证券指出，每一次通信制式升级，都是射频芯片价值量提升的机遇。5G手机必然要兼顾2/3/4G，因此5G手机在保留2/3/4G射频芯片的同时，支持5G新频段的射频芯片为全新增量。据Skyworks数据，2G手机射频前端芯片价值量为3美元，3G手机上升到8美元，高端4G手机为18美元，而5G手机射频芯片价值量达到25-30美元。国内射频芯片厂商从相对成熟的分立射频芯片起步，在5G手机广泛普及前的窗口期，逐步实现中低端机型射频前端进口替代，同时积累模组能力，逐步走向全品类供应。

　　财报刺激汾酒涨停 白酒股终于红了

　　在过去的两周里，白酒股深度回调，连续几次大跌让持股过年的张女士直呼“跌到肉里”。3月10日，受到前一日山西汾酒业绩快报报喜的影响，白酒股集体上涨。分析机构认为，白酒股本轮回调与基本面无关，而白酒股基本面仍有较强支撑，业绩弹性或将显现。

　　在本轮调整中，虽然股价出现了较大幅度的回调，但白酒股的经营并没有发生太大的变化。3月3日，泸州市酒业发展促进局发布2月全国白酒价格指数走势分析显示，2月全国白酒商品批发价格定基指数为106.45，上涨6.45%。

　　记者对市场走访后发现，节后高端白酒市场价格依然维持稳定，近日2021年飞天茅台散瓶的经销商间调货价维持在2470元/瓶，比节前还略有上涨，五粮液的普五的经销商间调货价格也稳定在960~970元/瓶之间，国窖1573的经销商间调货价格也在860元/瓶左右。

（文章来源：东方财富研究中心）