“存定期，送好礼”“1万起存，最高上浮45%，三年期达3.9875%”……8月11日，位于成都天府三街某国有银行网点门口，对于存款产物的宣传颇为醒目。

　　随着保本理产业品的渐渐退场，存款产物吸引了部门稳健性投资者的存眷。相对于理产业品，目前各种存款产物利率体现如何？大额存单、结构性存款是否依然具备上风？

　　结构性存款：预期最高收益率跌破4%

　　作为保本理产业品的替换品，结构性存款曾一度成为各大商业银行揽储利器。但“假结构产物”等乱象也引发羁系存眷，相干羁系连续从严。

　　在此情况下，结构性存款显著“降温”。就在6月，结构性存款压降范围超万亿元，同时利率也有所下调。当月刊行的结构性存款产物平均预期最高收益率大幅降落57bp至3.93%，跌破4%。

　　随后，结构性存款收益率连续走低。融360大数据研究院监测数据显示，7月刊行的人民币结构性存款平均限期为145天，平均预期最高收益率为3.75%，环比降落18BP。

　　从差别类型银行来看，7月国有银行结构性存款平均限期为160天，平均预期最高收益率为3.46%，环比下跌6BP；股份制银行平均限期为129天，平均预期最高收益率为4.05%，环比下跌34BP。别的，共有1059只人民币结构性存款披露了到期收益率，平均限期为115天，平均到期收益率为3.57%，环比降落2BP，整体呈小幅降落趋势。

　　在融360大数据研究院分析师刘银平看来，近几个月结构性存款平均预期最高收益率和平均到期收益率均呈降落趋势，平均预期最高收益率降落受羁系和银行降成本两方面因素影响，平均到期收益率则体现出结构性存款的现实揽储成本。“预计接下来结构性存款收益率将会继续走低。”

　　大额存单：3年期产物刊行量减少

　　值得留意的是，在压降历程中，分析人士认为，部门结构性存款或向短期大额存单转移。“6月以来，大额存单利率产生了一个非常显著的变化：银行普遍自动上调了1年期以下的大额存单利率，而1年期以上的大额存单利率则延续此前的降落趋势。”中金固定收益研究陈诉指出。

　　上述陈诉预计，短期内，银行通过大额存单可以承接和转移部门结构性存款的压降使命，但由于1年期以内的大额存单利率究竟照旧比结构性存款低了100bp左右，企业融资套利空间险些不存在，大额存单可以承接的量有限，后续银行欠债端可能面临一定压力。

　　融360大数据研究院监测数据显示，7月大额存单刊行量共602只，环比增长27.54%。但与此同时，各限期利率继续下跌。其中5年期平均利率环比下跌26.8BP，降幅最大，本年平均利率初次跌至4%以下，与3年期平均利率倒挂。相对而言，2年及以内限期平均利率降幅较小。

　　“本年大额存单利率整体呈降落趋势，尤其是2年、3年、5年长期利率降幅较为明显。”刘银平指出。据央行公布数据，2020年6月，国有银行、股份制银行大额存单加权平均利率分别为2.64%、2.71%，较2019年12月降落30个和40个基点。

　　与此同时，3年及以上限期大额存单越来越少。本年上半年3年期大额存单刊行量占比为43.22%，而截至7月，3年期大额存单刊行量占比降至32.72%，环比降落5.84个百分点，创本年最低水平。“银行减少3年期大额存单刊行量，主要目的在于降成本。”刘银平认为。

　　总体来看，虽然平凡定存利率并未降落，但大额存单、结构性存款这两类高成本存款本年以来均量价齐跌，银行整体欠债成本在降落。

　　互联网存款：短期高息产物陆续降落

　　另一方面，由于利率较高，互联网存款产物热度也一度攀升。记者查询发明，目前多个互联网平台上，依然不乏利率在4%以上的银行存款产物。以某互联网平台为例，截至8月11日，有22款产物利率在4.5%以上，最高达4.875%。

　　不外，需要留意的是，对于提前支取的计息规则方面，多数产物已由靠档计息改为按银行活期利率结算。仅有个体产物定期付息。如宝生村镇银行“智慧宝 30 天J01”，根据计息规则，自起息日起，每满30天为一个付息周期，每存满一个周期，本周起定期满利率4%计算，利钱将自动兑付。目前该行另有360天产物与7天产物，计息规则一致，利率分别为4.5%和3.35%。

　　整体来看，目前互联网存款各限期利率涨跌不一。据融360大数据研究院监测数据，上周(8月1日-8月7日)，支付宝、京东金融、度小满理财三个互联网平台的存款产物3个月期、6个月期、1年期、2年期、3年期平均利率分别为 1.59% 、 2.02% 、 2.27% 、3.07%、3.94%、4.72%。其中，6个月期、1年期产物利率上涨，而3个月期、3年期产物利率下跌。

　　“6个月、1年期存款平均利率之以是会上涨，是由于锡商银行在度小满理财平台新上几款高息创新型存款，利率要远高于平凡定存。”刘银平认为，从中长期趋势来看，短期、高息创新型存款会继续减少，平凡整存整取存款将是主流，未来互联网存款利率将会渐渐走低。

　　在此情况下，投资者想要拿到较高的存款利率，只能购置长期存款，互联网存款的吸引力被认为或渐渐削弱。

（文章来源：金融投资报）